Ekonomik katma değer veya EVA, şirketin kazanmış olduğu kârın, şirketin sermayesinin finanse edilmesi maliyetinin eksiğini gösteren bir yönetim performans ölçüsüdür. Aslında bir şirketin ekonomik kârının bir ölçüsüdür, ki bu şirketin hissedarları ve borç sahipleri gibi şirketin yatırımcılarının getirisinin üstünde yaratılan değerdir.
İşletmeler, hissedarlarının değerini arttırdıklarında en karlı şirketlerdir. Net gelir önemli olmasına rağmen, hissedar değerinin gerçek bir ölçüsü değildir. Ekonomik katma değer, bir şirketin sermaye maliyetinin üzerinde bir oranda gerçek hissedar değerinden çıkarılmasını ölçer.
Buna ek olarak, EVA hesaplamasında hem gelir tablosunda hem de bilançoda yer alan rakamları kullanırken, net gelir sadece gelir tablosundaki rakamları kullanır. Bu, güçlü bir performans önlemi haline getirir, çünkü yönetimi, kararlar alırken varlıkları, yükümlülükleri ve harcamaları dikkate almaya zorlar.
EVA üç bileşenden oluşur: vergi sonrası net işletme karı veya NOPAT; toplam yatırım sermayesi; ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti veya WACC. Aşağıdaki denklem kullanılarak hesaplanır:
EVA = NOPAT - (toplam yatırım sermayesi x WACC)
Vergi sonrası net işletme kârı, bir şirketin vergi sonrası faaliyetlerinden ancak finansman maliyetleri ve gayri nakdi satışlar öncesi nakit yaratmasıdır.
Toplam yatırım sermayesi, bir işletmeye yatırım yapılan sermayenin eksi amortismanı toplamıdır.
WACC, fırsat maliyeti veya yatırım riski nedeniyle yatırımcılara ödeme yapmak için gereken minimum sermaye getirisi oranıdır.
3'ten büyük ->Ekonomik Katma Değer (EVA) veya Ekonomik Kar, kârlılık Karlılık Oranlarının bir göstergesi olarak hizmet veren Artık Gelir tekniğine dayalı bir ölçüdür Kârlılık oranları, bir şirketin gelir üretme yeteneğini ölçmek ve değerlendirmek için analistler ve yatırımcılar tarafından kullanılan finansal ölçütlerdir. (kar) belirli bir süre boyunca hasılat, bilanço varlıkları, işletme maliyetleri ve öz sermaye ile ilgili. Bir şirketin, üstlendiği projelerden kar elde etmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler. Temel önermesi, hissedarlar için ek servet yaratıldığında gerçek karlılığın ortaya çıktığı ve projelerin sermaye maliyetlerinin üzerinde getiri yaratması gerektiği fikrinden oluşur WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. .WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında genel bir bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktır.
EVA, kalan gelirle hemen hemen aynı formu benimser ve şu şekilde ifade edilebilir:
EVA = NOPAT - (WACC * yatırılan sermaye)
NOPAT = Vergi Sonrası Net İşletme Karı
WACC = Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında bir genel bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktır.
Yatırım yapılan sermaye = Özsermaye + dönem başında uzun vadeli borç
ve (WACC * yatırılan sermaye) aynı zamanda finansman ücreti olarak da bilinir
Bu kalem için önemli bir husus, faiz maliyetinin ayarlanmasıdır. Faiz maliyeti, EVA hesaplamasında NOPAT'tan düşülen finansman ücretine (WACC * sermaye) dahil edilir ve iki şekilde yaklaşılabilir:
Üç ana ayarlama yapılmalıdır. En yaygın ve en önemlileri şunlardır:
Gelir tablosu başına vergi gideri - ertelenmiş vergi karşılığındaki artış (veya + indirim ise) + faizin vergi avantajı = Nakdi vergiler
Finansman Ücreti = Yatırım yapılan sermaye * WACC
ve WACC = Ke * E / (E + D) + Kd (1-t) * D / (E + D), burada Ke = gerekli özkaynak getirisi ve Kd (1-t) = borç üzerinden vergi iadesi sonrası
Böylece, düzeltilmiş vergiler göz önüne alındığında, ekonomik katma değer formülünü şu şekilde yazabiliriz:
EVA = NOPAT - (WACC * yatırılan sermaye)
Ekonomik katma değeri kullanmanın özellikleri aşağıdaki tabloda diğer yaklaşımlarla karşılaştırılabilir:
Değerleme modeli | Ölçü | İndirim faktörü | Yorumlar |
---|---|---|---|
Kurumsal indirimli nakit akışı | Serbest nakit akışı | WACC | Sermaye yapısını hedef seviyede yöneten projeler, iş birimleri ve şirketler için en iyi şekilde çalışır |
İndirgenmiş ekonomik kar | EVA | WACC | Bir şirketin değer yarattığını açıkça vurgular |
Mevcut değer ayarlanmış | Serbest nakit akışı | Kaldıraçsız öz sermaye maliyeti | Sermaye yapısını WACC tabanlı modellere göre daha kolay değiştirmeyi vurgular |
Yatırım yapılan sermaye (yılın başı) | ABD doları | ABD doları | $ |
WACC | % | % | % |
Finansman Ücreti | ABD doları | ABD doları | $ |
NOPAT | ABD doları | $ | ABD doları |
Finansman Ücreti | ABD doları | ABD doları | $ |
Ekonomik değer eklendi | ABD doları | $ | - $ |
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Finansal analistler tipik olarak çeşitli farklı değer ölçme yöntemlerine güvenirler. Yatırım yapılan sermayenin getirisi (ROIC ROIC ROIC, Yatırım Sermayesinin Getirisi anlamına gelir ve bir şirketin yatırılan sermayeden kazandığı getiri yüzdesini ölçmeyi amaçlayan bir karlılık oranıdır.), Artık gelir yaklaşımı kullanan yaygın bir yöntemdir. Sonuçta, değerin en doğru ölçüsü, bir işletme tarafından üretilen ve yalnızca iç getiri oranı (IRR) ile ölçülebilen nakit akışıdır. İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapar. Diğer bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. .IRR, finansal modellemede kullanılır Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış. bir işletmenin tüm yönlerini ve ekonomik performansını yakalamak için.
Ekonomik Katma Değer tanımı, EVA formülü ve EVA hesaplaması örneği dahil olmak üzere bu kılavuzda kapsanan ana kavramları hızlı bir şekilde anlamak için bu kısa videoyu izleyin.
Sonuç olarak, ekonomik katma değer (EVA), bir şirketin değer yarattığını (veya değeri yok ettiğini) vurgular ve şirketin belirli bir yıl içindeki performansını anlamaya yardımcı olur. Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) FMVA® Sertifikası olarak kurumsal finans kariyerinizi ilerletmenize yardımcı olacak daha fazla kaynak için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 'den fazla öğrenciye katılın, şu ek kaynaklar yardımcı olacaktır:
Önceden çiftçiye 15 kuruş ödediğinden yaratmış olduğu katma değer 8 kuruş olmaktadır. Fırın ise pişirdiği ekmeği 35 kuruştan satıyor. Un fabrikasının 23 kuruşu çıktığında fırıncı da 12 kuruş katma değer yaratmış sayılıyor. Fırından bakkala gelen ekmek son tüketiciye 40 kuruştan satılıyor. Fırına 35 kuruş ödediğine göre bakkal 5 kuruş katma değer yaratmış oluyor. Sonuç olarak ekmek üretiminden 40Kuruş katma değer yaratılmış olmaktadır.
Katma Değer Nedir, Nasıl Oluşur?
Katma değer hammadde ile nihai ürün farkıdır. Üreticinin alıp işlediği hammadde ile son ürün satış farkına katma değer denmektedir. Üreticiden tüketiciye kadar geçen süreçte işlenme, üretim ve nihai ürün arasında oluşan farktır.
Katma Değerin Faydaları Nelerdir?
Katma değerin faydaları, ekonomik büyüme sağlamaktır. En büyük katma değer yaratanlar ise ev halkıdır. Çünkü ev halkı katma değerli ürün kalemlerinden hepsini kullanabilmektedir.
Ekonomik Katma Değer (EVA), yatırımcıların gerekli getiri oranının üzerinde ve üzerinde elde edilen getiriyi ölçen artık Gelir tekniğine dayalı bir ölçüdür (engel oranı Engel Oranı Tanım A eşik oranı, aynı zamanda minimum kabul edilebilir getiri oranı olarak da bilinir. (MARR), yatırımcıların bir yatırımda almayı bekledikleri gerekli minimum getiri oranı veya hedef orandır. Oran, sermaye maliyeti, ilgili riskler, iş genişlemesindeki mevcut fırsatlar, benzer yatırımlar için getiri oranları değerlendirilerek belirlenir. ve diğer faktörler). Metrik, karlılığın bir göstergesi olarak hizmet eder. Karlılık Oranları Kârlılık oranları, analistler ve yatırımcılar tarafından bir şirketin gelire, bilanço varlıklarına göre gelir (kâr) üretme yeteneğini ölçmek ve değerlendirmek için kullanılan finansal ölçüfunduszeue.infoi bir süre boyunca işletme maliyetleri ve öz sermaye. Bir şirketin, üstlendiği projelerin karını üretmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler ve temel dayanağı, (1) hissedarlar için ek zenginlik yaratıldığında gerçek karlılığın ortaya çıktığı ve (2) projelerin ürettiklerinde değer yarattığı fikirlerinden oluşur. sermaye maliyetinin üzerinde getiri WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında genel bir bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktıfunduszeue.info şirketin, üstlendiği projelerin karını üretmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler ve temel dayanağı, (1) hissedarlar için ek zenginlik yaratıldığında gerçek karlılığın ortaya çıktığı ve (2) projelerin ürettiklerinde değer yarattığı fikirlerinden oluşur. sermaye maliyetinin üzerinde getiri WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında genel bir bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktıfunduszeue.info şirketin, üstlendiği projelerin karını üretmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler ve temel dayanağı, (1) hissedarlar için ek zenginlik yaratıldığında gerçek karlılığın ortaya çıktığı ve (2) projelerin ürettiklerinde değer yarattığı fikirlerinden oluşur. sermaye maliyetinin üzerinde getiri WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında genel bir bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktıfunduszeue.info (2) projelerin sermaye maliyetlerinin üzerinde getiri ürettiklerinde değer yaratmaları WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti'dir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında genel bir bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktıfunduszeue.info (2) projelerin sermaye maliyetlerinin üzerinde getiri ürettiklerinde değer yaratması WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti'dir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında genel bir bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktır.
EVA, kalan gelirle hemen hemen aynı formu benimser ve şu şekilde ifade edilebilir:
EVA = NOPAT - (WACC * yatırılan sermaye)
Nerede:
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Bu kalem için önemli bir husus, faiz maliyetinin ayarlanmasıdır. Faiz maliyeti, NOPAT NOPAT NOPAT'tan düşülen, Vergi Sonrası Net İşletme Karı anlamına gelen ve bir şirketin faaliyetlerinden elde edilen teorik gelirini temsil eden finansman ücretine (WACC * sermaye) dahil edilir. EVA hesaplamasında ve iki şekilde ele alınabilir:
Üç ana muhasebe ayarlaması yapılmalıdır; en yaygın ve önemli olanları şunlardır:
Gelir tablosu başına vergi gideri - Ertelenmiş vergi karşılığındaki artış (veya + indirim ise) + Faizin vergi avantajı = Nakdi vergiler
Yatırım yapılan sermaye * WACC
ve WACC = Ke * E / (E + D) + Kd (1-t) * D / (E + D),
burada Ke = gerekli öz sermaye getirisi ve Kd (1-t) = Borçtan vergi sonrası getiri
Böylece, düzeltilmiş vergiler göz önüne alındığında, EVA formülünü şu şekilde yazabiliriz:
EVA = NOPLAT - (WACC * yatırılan sermaye)
EVA kullanmanın özellikleri aşağıdaki tablodaki diğer yaklaşımlarla karşılaştırılabilir:
Değerleme Modeli | Ölçü | İndirim faktörü | Yorumlar |
---|---|---|---|
Kurumsal indirimli nakit akışı | Serbest nakit akışı | WACC | Sermaye yapısını hedef bir seviyede yöneten projeler, iş birimleri ve şirketler için en iyi şekilde çalışır. |
İndirgenmiş ekonomik kar | EVA | WACC | Bir şirketin değer yarattığını açıkça vurgular. |
Mevcut değer ayarlanmış | Serbest nakit akışı | Kaldıraçsız öz sermaye maliyeti | Değişen sermaye yapısını WACC tabanlı modellere göre daha kolay vurgular. |
Yatırım yapılan sermaye (yılın başı) | ,00 $ | ,00 $ | ,00 $ |
x WACC | % | % | % |
Finansman Ücreti | ,56 $ | ,90 ABD doları | ,80 $ |
NOPLAT | ,00 $ | ,00 $ | ,00 $ |
- Finansman Ücreti | ,56 $ | ,90 ABD doları | ,80 $ |
Ekonomik değer eklendi | ,44 $ | ,10 $ | - ,80 ABD doları |
Sonuç olarak, bu ölçü, şirketin ne zaman değer yarattığını vurgular ve şirketin belirli bir yıl içindeki performansını anlamaya ve ekonomik değerin ne zaman yaratıldığını belirlemeye yardımcı olur.
Bu Ekonomik Katma Değer (EVA) kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun küresel bir sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifika programı gibi şirketlerde çalışan 'den fazla öğrenciye ve finans uzmanları için çeşitli diğer kurslara katılın. Kariyerinizi ilerletmenize yardımcı olmak için aşağıdaki ek kaynaklara göz atın:
153138 153139 153140 153141 153142
çamaşır makinesi ses çıkarması topuz modelleri kapalı huawei hoparlör cızırtı hususi otomobil fiat doblo kurbağalıdere parkı ecele sitem melih gokcek jelibon 9 sınıf 2 dönem 2 yazılı almanca 150 rakı fiyatı 2020 parkour 2d en iyi uçlu kalem markası hangisi doğduğun gün ayın görüntüsü hey ram vasundhara das istanbul anadolu 20 icra dairesi iletişim silifke anamur otobüs grinin 50 tonu türkçe altyazılı bir peri masalı 6. bölüm izle sarayönü imsakiye hamile birinin ruyada bebek emzirdigini gormek eşkiya dünyaya hükümdar olmaz 29 bölüm atv emirgan sahili bordo bereli vs sat akbulut inşaat pendik satılık daire atlas park avm mağazalar bursa erenler hava durumu galleria avm kuaför bandırma edirne arası kaç km prof dr ali akyüz kimdir venom zehirli öfke türkçe dublaj izle 2018 indir a101 cafex kahve beyazlatıcı rize 3 asliye hukuk mahkemesi münazara hakkında bilgi 120 milyon doz diyanet mahrem açıklaması honda cr v modifiye aksesuarları ören örtur evleri iyi akşamlar elle abiye ayakkabı ekmek paparası nasıl yapılır tekirdağ çerkezköy 3 zırhlı tugay dört elle sarılmak anlamı sarayhan çiftehan otel bolu ocakbaşı iletişim kumaş ne ile yapışır başak kar maydonoz destesiyem mp3 indir eklips 3 in 1 fırça seti prof cüneyt özek istanbul kütahya yol güzergahı aski memnu soundtrack selçuk psikoloji taban puanları senfonilerle ilahiler adana mut otobüs gülben ergen hürrem rüyada sakız görmek diyanet pupui petek dinçöz mat ruj tenvin harfleri istanbul kocaeli haritası kolay starbucks kurabiyesi 10 sınıf polinom test pdf arçelik tezgah üstü su arıtma cihazı fiyatları şafi mezhebi cuma namazı nasıl kılınır ruhsal bozukluk için dua pvc iç kapı fiyatları işcep kartsız para çekme vga scart çevirici duyarsızlık sözleri samsung whatsapp konuşarak yazma palio şanzıman arızası